Genneia presentó ante la Securities and Exchange Commission (SEC) de Estados Unidos el formulario F-1, paso inicial para una eventual oferta pública de acciones en Nueva York. La compañía busca listar American Depositary Shares (ADS) en la NYSE bajo el símbolo GENN y, en paralelo, acciones Clase B en BYMA con la misma sigla.
De concretarse, sería la primera IPO de una empresa argentina con operaciones concentradas en el país en Wall Street desde 2018. El antecedente más próximo es Central Puerto, que debutó ese año en la NYSE. Por eso, más que una colocación individual, la operación funciona como una señal para el acceso de compañías locales al mercado accionario internacional.
Un trámite que no asegura la salida a bolsa
El F-1 habilita el proceso de revisión ante el regulador estadounidense, pero no equivale a una salida a bolsa ya cerrada. El prospecto preliminar no detalla todavía el precio, la cantidad de acciones, el monto a captar ni la fecha de cotización. Todos esos puntos quedarán sujetos a las condiciones de mercado y a la aprobación de la SEC.
La oferta prevé dos componentes: acciones nuevas emitidas por Genneia, cuyos fondos irían a la compañía, y acciones de accionistas actuales, cuyos recursos no ingresarían al balance. La empresa indicó que utilizaría el capital neto para fines corporativos generales, expansión de proyectos y posibles adquisiciones en Argentina.
Morgan Stanley y BTG Pactual actuarán como coordinadores globales; BofA Securities, J.P. Morgan y Latin Securities completan el grupo colocador. Tras la operación, Genneia mantendría una estructura de doble clase: las acciones Clase A conservarían cinco votos por título y las Clase B, destinadas al público, uno.
La escala operativa detrás de la oferta
El prospecto informa 2.128 MW de capacidad instalada bruta: 1.765 MW corresponden a activos eólicos y solares y 363 MW a generación térmica de punta. Ese portafolio representaba cerca del 23% de la potencia eólica y solar instalada en Argentina a abril de 2026.
En los últimos doce meses cerrados al 31 de marzo, Genneia registró ingresos por US$ 376,8 millones y una ganancia neta de US$ 97,2 millones. El crecimiento reciente incluyó la entrada en operación de los parques solares San Rafael, de 180 MW; Lincoln, de 20 MW; y San Juan Sur, de 129 MW.
La búsqueda de capital accionario complementa la estrategia de financiamiento verde que la empresa ya venía utilizando: en 2025 colocó US$ 400 millones en obligaciones negociables verdes con vencimiento en 2033. Ahora, el desafío será transformar el interés inicial del filing en una oferta efectiva, con una valuación que convenza a inversores globales y marque un antecedente para otras empresas argentinas.
